Mevcut değer: nedir, nasıl hesaplanır ve örnekler
Mevcut değer (PV), değerleme tarihinden belirli bir getiri oranı verilen gelecekteki bir miktar para veya nakit akışının bugünkü değeridir. Her zaman gelecekteki değere eşit veya daha az olacaktır, çünkü paranın zaman içinde değeri olarak bilinen bir özelliği olan faiz kazanma potansiyeli vardır.
Mevcut değer kavramı, finans dünyasında en temel ve en yaygın olanlardan biridir. Hisse senedi ve tahvil fiyatları için temel oluşturur. Ayrıca, bankacılık ve sigortaya yönelik finansal modeller ve emeklilik fonlarının değerlemesi.
Bu, bugün alınan paranın bir getiri elde etmek için yatırım yapılabileceği gerçeğiyle açıklanmaktadır. Başka bir deyişle, bugünkü değer zaman içindeki paranın değerini temsil eder
Her durumda, bugünkü değer, bir yatırımın gelecekte belirli bir noktada belirli bir miktarda paraya değmesi için harcanması gereken bir tahmin sağlar.
Mevcut değer nedir?
Mevcut değer, iskonto edilmiş değer olarak da bilinir. Bugün beş dolar içinde 1000 dolar almanın beş yıl içinde 1000 dolardan fazla bir değere sahip olduğu gerçeğine dayanmaktadır, çünkü eğer para şimdi elde edilmiş olsaydı yatırım yapılabilir ve bu beş yıl boyunca ek bir verim alabilirdi.
Gelecekteki değer, bugünün parasına yatırım yaparak gelecekteki nakit girişleriyle veya bugün ödünç verilen parayı geri ödemek için gerekli olan gelecekteki ödeme ile ilgili olabilir.
Mevcut değer gelecekteki değere referans olarak kullanılır. Mevcut değerin gelecekteki değerle karşılaştırılması, zaman içinde paranın değerinin ilkesini ve riske dayalı ilave faiz oranları talep etme veya ödeme ihtiyacını daha iyi göstermektedir.
Paranın zaman içindeki değeri
Yani, zamanın geçmesi nedeniyle bugünün parası yarının aynı parasından daha değerlidir. Neredeyse her senaryoda, bir kişi yarın aynı 1 dolara karşılık bugün 1 dolara sahip olmayı tercih eder.
Bugün bir dolar yarının bir dolarından fazla değerde çünkü bu dolar yatırılabilir ve bir gün boyunca faiz kazanabilir. Bu, toplamın birikmesine neden olur ve yarın için bir dolardan fazla bir değer verir.
Faiz, rantla karşılaştırılabilir. Kiracı kiracı mal sahibine devrederken, mülkün mülkünü devretmeden, faiz geri dönmeden önce bir süre paraya erişen bir borçlu tarafından ödenir.
Borçlunun paraya erişmesine izin vererek, borç veren bu paranın kur değerini feda etmiş ve faiz şeklinde tazmin edilmiştir. Borç verilen fonların başlangıç değeri, bugünkü değeri, borç verene ödenen toplam para miktarından daha azdır.
Nasıl hesaplanır?
En çok uygulanan bugünkü değer modeli bileşik faiz kullanır. Standart formül:
Şimdiki değer (VP) = VF / (1 + i) ^ n, nerede
VF, düşülecek gelecekteki para miktarıdır.
n geçerli tarih ile gelecekteki tarih arasındaki bileşik dönem sayısıdır.
Ben bir kapitalizasyon dönemi için faiz oranıdır. Bir kapitalizasyon süresi sonunda faiz uygulanır, örneğin yıllık, aylık, günlük).
Faiz oranı i yüzde olarak verilir, ancak formülde bir sayı olarak ifade edilir.
Örneğin, beş yılda 1.000 ABD Doları alacaksanız ve bu dönemdeki geçerli yıllık faiz oranı% 10 ise, bu miktarın bugünkü değeri:
VP = 1000 $ / (1 + 0.10) ^ 5 = 620.92.
Yorum, % 10'luk etkili bir yıllık faiz oranı için, bir kişinin beş yıl içinde 1.000 ABD Doları veya şu anda 620.92 ABD Doları almak istediği yönündedir.
Diğer kullanımlar
Aynı formülle, satın alma gücünü, bugünün VF tutarında bir parasıyla, gelecekte n yıl sonra da hesaplayabilirsiniz. Bu durumda, sözde gelecekteki enflasyon oranı olacaktır.
Mevcut değerin hesaplanması birçok finansal hesaplamada son derece önemlidir. Örneğin, net bugünkü değer, tahvil faizleri, spot oranlar ve emeklilik yükümlülükleri bugünkü veya indirimli değere bağlıdır.
Mevcut değer hesaplamalarını yapmak için bir finansal hesap makinesinin nasıl kullanılacağını öğrenmek, nakit para iadesi, araç satın alırken% 0 finansman ya da bir ipoteğe puan ödeyip ödeme gibi teklifleri kabul edip etmeme konusunda karar vermenize yardımcı olabilir.
Örnekler
Örnek 1
Pablo'nun, oğlunun araba almak için 10 yılda yeterli parası olduğundan emin olmak için bugün parasını bir hesaba yatırmak istediğini varsayalım.
Çocuğunuza 10 yıl içinde 10.000 $ vermek ve o dönemde bir tasarruf hesabından yıllık% 5 faiz alabileceğinizi bilmek istiyorsanız, şimdi hesaba ne kadar yatırmalısınız? Mevcut değerin formülü şöyle diyor:
VP = 10, 000 ABD Doları / (1 + 0, 05) ^ 10 = 6, 139, 13 ABD Doları
Bu nedenle, her yıl% 5 faiz kazanabiliyorsanız, 10, 139, 13 dolar bugün 10 yılda 10, 000 dolar değerinde olacaktır. Başka bir deyişle, bu senaryoda 10.000 dolar bugünkü değeri 6.133.13'tür.
Mevcut değerin en etkili üç bileşeninin zaman, beklenen getiri oranı ve gelecekteki nakit akışının büyüklüğü olduğunu akılda tutmak önemlidir.
Hesaplamada enflasyonu göz önüne almak için yatırımcıların reel faiz oranını kullanmaları gerekir. Bu, nominal faiz oranı eksi enflasyon oranıdır.
Mevcut değer gelecekteki herhangi bir maddi menfaat veya yükümlülüğün uygunluğunu değerlendirmek için bir temel sağlar.
Örnek 2
Bir yatırımcı hangi finansal projenin parasını harcayacağına karar vermelidir. Mevcut değer, böyle bir karar vermek için bir yöntem sunar. Finansal bir proje ilk para harcamanızı gerektirir. Bu para, hisse senetlerinin bedelini veya şirket tahvilinin bedelini ödemek için kullanılacaktır.
Proje, ilk masrafın yanı sıra faiz veya gelecekteki nakit akışları gibi bir miktar fazla vermeyi de amaçlamaktadır.
Yatırımcı hangi projeye yatırım yapacağına, her projenin bugünkü değerini hesaplayarak, her hesaplama için aynı faiz oranını kullanıp ardından bunları karşılaştırarak karar verebilir.
En düşük bugünkü değeri olan proje, en düşük ilk harcama ile seçilecektir. Bunun nedeni, en az miktarda para için diğer projelerle aynı performansı sunmasıdır.
