İşletme Sermayesi: Nasıl Hesaplanır, Önemi ve Örneği

İşletme sermayesi olarak da bilinen işletme sermayesi, devlet kurumları da dahil olmak üzere bir şirket, kuruluş veya başka bir işletme için mevcut işletme likiditesini temsil eden finansal bir göstergedir. Tesis ve ekipman gibi sabit kıymetler gibi işletme sermayesi işletme sermayesinin bir parçası olarak kabul edilir.

İşletme sermayesi, bir şirketin nakit, müşterilerden alacak hesapları, hammadde stokları ve bitmiş ürünler gibi mevcut varlıkları arasındaki farktır; ve tedarikçilere ödenecek hesaplar gibi cari borçlar.

Projelerin çoğu, işletme sermayesinde nakit akışını azaltan bir yatırıma ihtiyaç duyar, ancak para çok yavaş toplanırsa veya satış hacmi düşerse, bu da hesaplarda düşüşe neden olacaksa, nakit de azalacaktır. alacaklar.

İşletme sermayesi, bir şirketin finansal durumu ya da en azından kısa sürede o şirketin likidite durumu hakkında çok şey ortaya koymaktadır.

Nasıl hesaplanır?

İşletme sermayesi, mevcut varlıkları cari borçlardan çıkarmak suretiyle hesaplanır:

İşletme sermayesi = cari varlıklar - cari borçlar

Cari varlıklar cari borçlardan düşükse, şirket işletme sermayesi açığı da denilen işletme sermayesi eksikliğine sahiptir.

Cari varlıklar ve cari borçlar, özel öneme sahip üç hesap içerir. Bu hesaplar, yöneticilerin daha doğrudan bir etkiye sahip olduğu iş alanlarını temsil eder: alacak hesapları ve envanter (cari varlıklar) ve borçlar için cari borçlar.

Borcun cari kısmı (12 aydan önce ödenecek) kritiktir, çünkü cari varlıklar için kısa vadeli bir talebi temsil eder. Diğer kısa vadeli borç türleri, banka kredileri ve kredi limitleridir.

Formülün Özellikleri

İşletme sermayesi formülü, bir şirketin, mevcut borçlarını ödemek için her zaman gerçekçi olmayan mevcut borçlarını ödemek için fiilen tasfiye edeceğini varsaymaktadır.

Ek olarak, işletme sermayesi formülü, alacakların hesapların tahsilat için uygun olduğunu, birçok şirket için geçerli olmayabileceğini varsayar.

Pozitif işletme sermayesi döngüsü, işletme sermayesini en aza indirmek ve nakit akışını en üst düzeye çıkarmak için geliri ve ödemeleri dengeler.

Büyüyen şirketler nakit gerektirir. Büyümenin en ucuz yolu, işletme sermayesi döngüsünü kısaltarak nakit serbest bırakabilmektir.

önem

İşletme sermayesi, şirketin likiditesinin, verimliliğinin ve genel sağlığının ortak bir göstergesidir. Bir şirket birçok varlığa ve karlılığa sahip olabilir; ancak, varlıklarınız kolayca nakde çevrilemezse likidite olmayabilir.

İşletme sermayesi, şirketin bir dizi faaliyetinin sonuçlarını yansıtır. Stokların yönetimini, borç yönetimini, gelir tahsilatını ve tedarikçilere ödemeleri içerir.

Diğer tüm finansal göstergelere göre daha güvenilirdir, çünkü bir şirketin bütün kaynaklarını kısa vadede alması ve kısa vadede tüm borçlarını ödemek için kullanması durumunda ne kalacağını gösterir. Bir şirket ne kadar çok işletme sermayesi elde ederse, o kadar az finansal stres yaşar.

İşletme sermayesinin en önemli kullanımlarından biri envanterdir. Envanter ne kadar uzun süre saklanırsa şirketin işletme sermayesi o kadar uzun olacaktır.

Olumlu ve olumsuz işletme sermayesi

Bir şirketin işletme sermayesi pozisyonunu gözlemlemenin ana avantajlarından biri, ortaya çıkabilecek birçok olası finansal zorlukları öngörebilmektir.

Olumlu işletme sermayesi, bir şirketin faaliyetlerine devam edebilmesi için, işletme giderlerini ve kısa vadeli borçlarını hemen hemen telafi etmek için yeterli fonlara sahip olması için gereklidir.

Olumsuz işletme sermayesi genellikle bir şirketin kısa vadeli borçlarını karşılayamayacağını gösterir.

Ancak, çok fazla işletme sermayesi olan bir şirket geri dönüşlerini azaltabilir. Eğer kurul, bu fazlalığın bir bölümünü temettüler olarak dağıtmaya karar verirse, bir yatırımcı daha iyi olabilir; Bu yüzden yanıltıcı bir değerlendirme olabilir.

Nakit olması gerek

Dikkatli bir şekilde yönetilemediklerinde, şirketler genişleme planlarını karşılamak için mevcut durumlarında üretebileceklerinden daha fazla işletme sermayesine ihtiyaç duyarak büyümek ve tükenebilir.

Bu genellikle bir şirket, ödemeleri yumuşatıp diğer kullanımlar için mevcut parayı koyan finansman aramak yerine, her şeyi ödemek için nakit kullandığında ortaya çıkar.

Sonuç olarak, işletme sermayesi eksikliği, pek çok şirketin, kar elde etmelerine rağmen, başarısız olmasına neden olmaktadır. En verimli şirketler bu durumlardan kaçınmak için akıllıca yatırım yaparlar.

Finansörlerin mutlak bir kuralı olarak, pozitif işletme sermayesi görmek istiyorlar. Böyle bir durum, onlara şirketin finansal yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli mevcut varlığa sahip olduğunu düşünme imkanı verir.

İşletme sermayesinin artırılması ve azaltılması

İşletme sermayesi seviyelerini inceleyerek, bir şirketin dahili olarak genişletmek için gerekli kaynaklara sahip olup olmadığını veya ek fon toplamak için finansal piyasalara başvurmak zorunda olup olmayacağını belirleyebilirsiniz.

En iyi koşullar altında, yetersiz işletme sermayesi seviyeleri bir şirkette finansal baskılara neden olabilir. Bu kredileri ve alacaklılara ve tedarikçilere yapılan gecikmiş ödeme sayısını artırır.

Analistlerin işletme sermayesindeki düşüşe karşı hassas olmalarının nedeni budur, çünkü bir şirketin satışlarını sürdürmekte veya arttırmakta zorlandığı, faturaları çok hızlı ödediği ya da çok yavaş alacak hesapları topladığı anlamına gelir. .

Öte yandan, işletme sermayesindeki artışın tam tersi olduğunu gösteriyor. Şirketin mevcut varlıklarını arttırdığını veya mevcut borçlarını azalttığını belirtir; Örneğin, bazı kısa vadeli alacaklılar ödedi.

Bir şirketin işletme sermayesini daha fazla değerlendirmenin birkaç yolu vardır. Stokların rotasyonu, alınacak ve ödenecek hesapların günleri, cari oran ve asit testi dahil edilmiştir.

örnek

XYZ şirketi ile ilgili bilanço bilgileri:

İşletme sermayesi formülünü ve yukarıdaki tablodaki bakiye bilgilerini kullanarak, XYZ şirketinin işletme sermayesinin aşağıdaki gibi olduğunu hesaplayabiliriz:

160.000 ABD Doları (mevcut cari varlıklar) - 65.000 ABD Doları (mevcut cari borçlar)

= 95.000 $ (işletme sermayesi)