Finansal Kapitalizm: Özellikleri ve Sonuçları

Finansal kapitalizm, yirminci yüzyılın ortalarında ortaya çıkan ve günümüze kadar uzayan dünya kapitalizminin gelişim sürecinin üçüncü aşamasıdır. Bu aşama endüstriyel ve ticari kapitalizmden önce geldi ve 70'lerde başladı.

Aynı zamanda, en önemli sonucu sermayenin merkezileşme süreci yoluyla ekonominin hızlandırılmış büyümesi olan tekel kapitalizmi olarak da bilinir. Finansal kapitalizmin büyümesiyle, büyük kurumsal bankacılık, sınai, ticari şirketler, vb. Hızla ortaya çıkmıştır.

Bu merkezileşme ve sermayenin birleşmesi, 20. yüzyılın sonunda ve 21. yüzyılın başında tekelci ulus ötesi şirketlerin doğuşuna yol açtı.

Finansal kapitalizm, finansal kuruluşların ekonominin diğer tüm sektörlerine uyguladığı güçlü ekonomik ve politik tahakküm ile de karakterizedir.

Son yıllarda, bu egemenlik, üretken faaliyetlerin büyümesi yerine spekülatif finansal sermayenin büyümesine dönüşmüştür.

Dünyadaki son kırk yılın finansal krizleri, kâr ve spekülasyona dayanan bu kapitalizm biçiminin doğrudan bir sonucudur.

özellikleri

Finansal kapitalizm, aşağıda açıklanan çeşitli nedenlerden dolayı diğer kapitalizm biçimlerinden farklıdır:

- Ekonomik aktivitede, finansal sektör Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın (GSYİH) büyümesi için belirleyicidir.

- Üretken bir hedefi olmayan, ancak spekülatif olan finansal işlemlerde üssel bir artış var.

- Sistem için sık sık endişe verici olan finansal aracılık zincirleri (bankalar, yatırım şirketleri vb.) Vardır.

- Santrifüjler ve baloncuklar sermaye kullanımıyla üretilir. Bir yandan mevduat bankacılığı, borç para vermek için tasarruf toplamaya çalışır; diğer yandan, kredilerini geri ödünç vermek ve yeniden yatırım yapmak için bankalararası piyasadan fonlarını alan yatırım bankasıdır. Aynı şekilde, yatırım şirketleri de borsada hisse satarlar.

- Borç aşırı yükü, bu borçlara dayanacak "reel" ekonominin üretim ve kapasitesinden daha hızlı büyüdüğü için periyodik krizler yaratır.

- Finansal kapitalizm, kazanım satışlarındaki artışa bağlı olarak, sanayi kapitalizminin aksine, yüksek arazi fiyatları, emtialar ve karlı gayrimenkul varlıkları yoluyla, sermaye kazanımlarını temelde elde etmeyi ve maksimize etmeyi amaçlamaktadır. .

- Gayrimenkul sektöründe, ipotek faizinin ödenmesiyle birlikte taşınmazın yeniden değerlenmesi ve aşırı değer kaybetmesi, vergilendirilebilir gelirin çok az olmasını sağlar. Benzer bir şey hidrokarbonlar (petrol ve gaz) işinde, madencilik, sigorta ve bankacılıkta olur. Bu şekilde gelir vergisi ödemesinden kaçınmaya çalışır.

- Günümüzün modern finansal kapitalizminde, ücretli emeğin Karl Marx'ın belirttiği şekilde sömürülmesinden kayda değer bir kazanç yoktur, ancak emeklilik fonlarının mobilizasyonu ve kullanımı, sosyal güvenlik ve borsa paylarına yatırılan diğer tasarruf türleri yoluyla. tahvil ve emlak.

darbe

- Etkin politika koordinasyonu olmadan, ya da doğru bir finansal mimari ve yeni finansal ürünlerin daha az doğru uluslararası düzenlemesi olmadan, finansal düzeyde uluslararası düzeyde katlanarak artan bir süreçle ekonominin hızlandırılması ve düzensiz büyümesi.

- Ekonominin “yeniden ısıtılması” finansal kapitalizmin bir başka sonucudur. Bu, büyük miktarda sermaye akışı olduğunda, toplam talebin makroekonomik dengesizlikler yaratacak kadar aşırı bir genişlemesine neden olduğunda meydana gelir.

- Uluslararası finansal sistemin etkisi, yalnızca modern kapitalist ekonominin faaliyetine aracılık etmeyle sınırlı kalmadı, aynı zamanda siyasal sisteme izin verdi ve bir ülkenin ekonomik politikasının hedeflerini etkiledi.

- Ekonomi için korkunç sonuçları olan çok sayıda finansal kriz yaşandı. Son yıllarda en çok sembolik olan iki dava, New York Borsası'nın düşüşüne neden olan 19 Ekim Pazartesi günü Kara idi; ve Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da 2008 mali krizi.

- Bu tekrarlayan krizler, bankacılık işlemlerinin doğası ve uluslararası finansal kapitalizmin neden olduğu baloncukların doğrudan bir sonucudur. Özellikleri ve tekrarı nedeniyle bu sürece finansal kapitalizmin sistemik krizi denir.

- Konut balonunun neden olduğu finansal çöküş ve ABD ve Avrupa'daki "toksik bağlar" dan sonra, büyük ölçekli finansal yardım gerekliydi. Bu süreçte çok sayıda banka ve diğer kırılmış finansal şirketler onları yeniden yerleştirmek için kamulaştırıldı.

- Sözde Büyük Banka Finansı, yüzlerce milyar dolarlık merkez bankası tarafından ödenmesini de içeriyordu. Amaç, etkilenen bankaların müşterilerine ödeme yapmak ve daha fazla ekonomik zarar vermekten kaçınmaktı. Diğer mekanizmaların yanı sıra daha fazla parasal likidite yaratılmış ve faiz oranları düşürülmüştür.

- Finansal kapitalizm spekülasyon ve hayali değerlere dayalı bir ekonomi yarattı. Örneğin, 2008'deki emlak krizinde, ABD bankalarının sahip olduğu ipotek diğer yatırım fonu aracılarına tekrar satıldı.

Ayrıca, aynı ipotek taksitleri veya taahhüt edilen gayrimenkuller tarafından "teminatlandırılmış" (emeklilik fonları) emeklilik fonlarına ve hedge fonlara satıldılar.

- Spekülasyon ve azami kârın peşinde koşulması gerçek ekonomik aktörlere (iş adamları, sanayiciler, işçiler ve tüketiciler) zarar vermiştir.

Son yıllardaki en önemli finansal krizler

Sistemik kriz, küresel borsada düşüşe ve son 48 yılda bankaların büyük iflasına neden oldu. Finansal sistemin iyileşmesi etkilenen ülkelerin merkez bankalarının müdahalesini gerektirmiştir.

- 19 Ekim 1987’de New York’un borsalarının düşmesi. Bu, aynı zamanda Avrupa ve Japonya borsalarında da düştü. Dow Jones endeksi o gün 508 puanda düştü.

- Meksika Peso Krizi (1994), Asya Krizi (1997) ve Rublesi Krizi (1998).

- 2007 ve 2010 yılları arasında ABD'nin Büyük Durgunluğu.

- Avrupa borç krizi ve konut balonu 2008 - 2010.

- 2010'da döviz savaşı ve küresel finansal dengesizlikler.